Tout savoir sur les cryptomonnaies
Des actifs numériques décentralisés à comprendre en profondeur avant d'y consacrer un budget dédié et maîtrisé.
Qu'est-ce qu'une cryptomonnaie ?
Une cryptomonnaie est un actif numérique qui repose sur un registre décentralisé, la blockchain, sans banque centrale ni entité unique émettrice. Le Bitcoin, premier et plus connu, est conçu comme une réserve de valeur à quantité limitée (21 millions d'unités). L'Ethereum va plus loin en permettant l'exécution de programmes (« smart contracts ») qui font tourner des milliers d'applications décentralisées. Chaque projet a ses propres règles de fonctionnement, sa propre gouvernance et son propre niveau de maturité — il ne faut jamais les considérer comme une classe homogène.
Comment lire un graphique de cryptomonnaie ?
Le marché crypto est ouvert 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, contrairement aux bourses traditionnelles — ce qui explique en partie sa forte volatilité intrajournalière. Le volume et la capitalisation totale du marché sont des indicateurs essentiels pour juger de la maturité d'un actif. Pour le Bitcoin, l'événement du halving (division par deux de la récompense de minage tous les quatre ans environ) est souvent suivi de près, historiquement associé à des cycles de marché marqués.
Les ratios et indicateurs importants
| Capitalisation de marché | Prix unitaire multiplié par le nombre de tokens en circulation. |
|---|---|
| Dominance du Bitcoin | La part que représente le Bitcoin dans la capitalisation totale du marché crypto. |
| Volume d'échange | L'activité de trading sur 24 heures, un indicateur de liquidité. |
| Offre en circulationvs offre maximale | Utile pour évaluer la rareté programmée d'un actif (comme les 21 millions de Bitcoin). |
Le staking (l'équivalent du dividende)
Certaines cryptomonnaies fonctionnent en preuve d'enjeu (« proof-of-stake ») : en immobilisant (« staking ») ses tokens pour participer à la sécurisation du réseau, on peut percevoir une rémunération régulière, un peu à la manière d'un dividende. Ce mécanisme comporte cependant des risques spécifiques : période de blocage des fonds, risque de « slashing » (pénalité en cas de mauvais comportement du validateur), et volatilité du sous-jacent qui peut largement dépasser le rendement perçu. Ce n'est en rien l'équivalent d'un placement garanti.
- Investir un montant qu'on ne peut pas se permettre de perdre entièrement.
- Stocker l'ensemble de ses actifs sur une seule plateforme d'échange sans sécuriser ses propres clés.
- Suivre le FOMO (« fear of missing out ») relayé sur les réseaux sociaux plutôt que sa propre analyse.
- Ignorer la fiscalité des plus-values sur cryptoactifs applicable en France (voir notre guide fiscalité).
Les meilleures ressources
- Les whitepapers officiels des projets pour comprendre leur fonctionnement réel.
- Notre dossier sur les cycles économiques, transposable au marché crypto.
- Des sites de données on-chain reconnus pour suivre capitalisation, dominance et volumes.
- Notre glossaire financier pour les termes techniques liés à la blockchain.
Graphique en direct
Un exemple de courbe pour t'entraîner à repérer une tendance, un support ou une résistance sur une cryptomonnaie — les données sont fournies par TradingView à titre pédagogique.
Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD)
Zoome, change l'intervalle ou compare avec un autre actif directement sur le graphique.
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